Melihat kembali pasar baja pada bulan Februari, pada tanggal 28 Februari, dari rebound kecil setelah jatuh kembali dan kemudian rebound dari situasi operasi, indeks harga komposit baja turun 48 poin, harga benang dan kawat turun 53 dan 49 poin, harga sedang dan pelat tebal, harga canai panas dan canai dingin turun 17, 54 dan 42 poin, harga bijih besi turun 15 dolar, harga baja bekas turun 12 poin, harga bijih besi turun 15 dolar, harga baja bekas turun 12 poin. Harga minuman bersoda turun 212 poin, sedikit lebih lemah dari perkiraan. Menantikan pasar baja pada bulan Maret, seiring dengan kenaikan suhu, permintaan terus dilepaskan, dan cakram yang lebih disesuaikan diperkirakan akan menyebabkan harga spot baja dan harga bahan bakar mentah bersama-sama membentuk rebound kejutan resonansi.
Sentimen bearish di bulan Maret lebih baik dilepaskan sampai batas tertentu, sehingga kondusif bagi rebound harga baja. Berdasarkan observasi Indeks Perkembangan Usaha Kecil dan Menengah yang dikeluarkan oleh Gabungan Usaha Kecil dan Menengah, sebagian besar subindikator dan indikator subindustri sedikit meningkat, dari sisi kredit, likuiditas juga membaik. , dan antusiasme penduduk dan perusahaan untuk meminjam meningkat. Hingga saat ini, jumlah total obligasi refinancing khusus yang diungkapkan secara nasional telah mencapai 1.441.151 miliar yuan. Selain itu, menurut statistik sumber pendanaan infrastruktur, pembiayaan bersih kumulatif obligasi khusus dalam delapan minggu pertama tahun ini adalah 464,9 miliar yuan (5,7 miliar yuan pada periode yang sama tahun lalu), peningkatan yang signifikan dibandingkan tahun lalu. . Dan kebijakan makro masih memperkuat efeknya, seperti penurunan suku bunga asimetris setelah pengurangan rasio cadangan, dan gencar mendorong pembaharuan peralatan lama dan baru, dan seterusnya. Menurut data 5951 yang disurvei oleh Steel Union, ekspektasi perusahaan terhadap situasi bisnis secara keseluruhan pada tahun 2024 relatif lemah, dan proporsi perusahaan yang tidak optimis meningkat sebesar 6 poin persentase, sedangkan perusahaan yang optimis turun sebesar 35 persen. poin. Lebih dari 40% perusahaan mengalami keterbatasan modal, sedikit meningkat dibandingkan tahun lalu; Meskipun 70,5% perusahaan yang disurvei memiliki pesanan yang stabil atau meningkat pada kuartal pertama, terdapat penurunan tahun-ke-tahun sebesar 8 poin persentase, dan proporsi perusahaan dengan penurunan pesanan meningkat sebesar 14 poin persentase. Data negatif ini, serta beberapa perusahaan dengan dana terbatas, dampak hujan dan salju terhadap permintaan, tingginya persediaan masing-masing varietas di daerah setempat, dan koreksi harga bahan bakar mentah, dll. dalam tren harga pasar spot di masa depan.
Bulan Maret mungkin tidak akan mengalami peristiwa negatif yang sama seperti yang terjadi pada bank-bank di Silicon Valley tahun lalu, karena peristiwa negatif yang terjadi di bulan Februari dan paling lambat hingga awal Maret ini telah habis, sentimen bearish pada perdagangan bulan Maret seharusnya tersapu oleh penurunan permintaan, terutama setelah negara tersebut mengeluarkan kebijakan yang menguntungkan, akan lebih ditingkatkan (harus lebih baik dibandingkan periode yang sama tahun lalu). Moodnya pasti membaik. Pada tanggal 28, harga baja komprehensif lebih rendah 288 yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu, yang meletakkan dasar yang baik untuk rebound guncangan harga baja.
Munculnya titik perubahan fundamental baja pada awal bulan Maret kondusif untuk mendorong rebound harga baja. Dari perspektif BDI, yang merupakan indikator utama ekonomi dan perdagangan global, kenaikan dari 1.308 poin pada 17 Januari ke level tertinggi 2.041 pada 28 Februari menunjukkan bahwa permintaan agregat global akan terus membaik pada periode mendatang (yang akan mencakup sepanjang bulan Maret). Pada bulan Maret, ketika cuaca di seluruh negeri semakin hangat, musim konstruksi secara bertahap memasuki, dan permintaan baja konstruksi secara bertahap dilepaskan. Dari transaksi bahan konstruksi yang diselidiki oleh Steel Union, ukuran sampel pada 18 Januari kalender lunar adalah 245.536 ton dan 10.664 ton, tidak jauh berbeda dengan 253.169 ton dan 100.510 ton pada periode yang sama tahun lalu. , dan rata-rata omzet harian sebesar 177,499 ton pada awal 9 hingga 18 hari setelah Festival Musim Semi adalah 178,753 ton, meningkat 19.3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Dari 10.094 data lokasi konstruksi dari 100 tahun penelitian konstruksi, dalam hal dimulainya kembali pekerjaan, lokasi konstruksi nasional kembali bekerja pada minggu berikutnya setelah Festival Musim Semi, meningkat 1,5 poin persentase dari tahun ke tahun, tetapi tingkat tenaga kerja turun 5,2 poin persentase dibandingkan tahun lalu. Dalam hal real estate, mulai 1 Januari hingga 25 Februari tahun ini, area transaksi rumah baru di 30 kota besar dan menengah turun 43% tahun-ke-tahun, dan area transaksi rumah bekas di 21 kota-kota besar dan menengah meningkat sebesar 18% dari tahun ke tahun (di mana kota-kota tingkat pertama meningkat sebesar 25%).
Pengamatan mikro, pada bulan Januari tahun ini, China State Construction, China Chemical, China MCC, China Power Construction, penandatanganan baru masing-masing meningkat sebesar 13%, 53%, -4%, 15%. Mengamati manufaktur baja, PMI manufaktur global pada bulan Januari kembali ke level 50 untuk pertama kalinya dalam 17 bulan, dan indeks produksi PMI manufaktur Tiongkok pada bulan Januari berada dalam tren ekspansi, dan permintaan bahan bakar mentah pun meningkat. meningkat. Menurut situasi penelitian Steel Union, konsumsi harian bahan baku perusahaan sampel struktur baja, mesin dan peralatan rumah tangga pada bulan Maret meningkat masing-masing sebesar 47,09%, 8,29% dan 12,19% dari bulan Februari. Menurut survei lain, produksi mobil mungkin mencapai 2,4 juta unit pada bulan Maret, peningkatan yang signifikan pada kuartal tersebut, dan permintaan baja telah meningkat secara signifikan. Di sisi lain, karena pabrik baja saat ini masih mempunyai sekitar 75% perusahaan yang mengalami kerugian, bahkan jika pada bulan Maret di bawah pengaruh penurunan harga bahan bakar mentah, beberapa perusahaan mungkin akan lebih baik, dalam hal apa pun. Dalam kasus ini, pada minggu ke 22, 247 pabrik baja menghasilkan rata-rata produksi harian sebesar 2,235,200 ton logam panas, turun sebesar 105,800 ton tahun-ke-tahun. Rata-rata produksi harian besi cair pada bulan Maret tahun lalu meningkat sebesar 80,{26}} ton menjadi 2,38 juta ton dibandingkan bulan Februari, dan meskipun produksi besi cair pada bulan Maret tahun ini meningkat, diperkirakan akan meningkat. tidak bisa meningkat sebesar 80,000 ton per hari. Dari keseimbangan penawaran dan permintaan persediaan indeks referensi yang diamati, apakah itu liburan Festival Musim Semi atau dua minggu setelah liburan, jumlah absolut persediaan sedikit lebih rendah dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Oleh karena itu, diperkirakan pada minggu ketiga paling lambat setelah festival atau melihat persediaan puncak, yaitu titik balik persediaan pada awal Maret, puncak persediaan sedikit lebih tinggi dari tingkat tahun lalu, namun kecepatan tahun terakhir mungkin akan sedikit lebih cepat dibandingkan periode yang sama pada kalender lunar tahun lalu. Harga bahan bakar mentah, yang telah mengalami penyesuaian yang lebih memadai, mungkin akan pulih seiring dengan harga baja di bawah pengaruh peningkatan permintaan. Sejak awal tahun ini, harga kokas turun 402 yuan, harga bijih besi juga turun 23 dolar, dari sudut pandang harga rata-rata, indeks harga komposit kokas bulan Februari turun 97 yuan, bijih besi turun 10 dolar, harga kontrak bijih besi 2405 turun ke 865, dalam penurunan 0,382 pada garis emas yang akan didukung, kecuali harga baja terus turun hingga menembus level terendah sebelumnya, Jika tidak, bijih besi jangka pendek akan mendapat dukungan di dekat posisi ini, dan tentu saja, tidak menutup kemungkinan akan disesuaikan ke 840 atau bahkan 825. Pada bulan Maret, dengan keluarnya permintaan baja, tingkat pasokan pabrik baja dengan keuntungan yang diperbaiki akan sedikit meningkat, sehingga mendorong peningkatan permintaan bahan bakar mentah, dan harga bahan bakar. bahan bakar mentah juga akan mempunyai momentum untuk rebound, sehingga mudah terbentuk resonansi rebound dari interaksi harga bahan bakar mentah dan harga baja.
Singkatnya, pasar baja pada bulan Maret, pelepasan permintaan tambahan secara bertahap, persediaan baja mengantarkan pada titik balik di bawah pengaruh perbaikan fundamental secara bertahap, dan dengan pelepasan bertahap efektivitas kebijakan untuk mencari kemajuan dalam sektor baja. stabilitas perekonomian, suasana juga akan membaik sampai batas tertentu, tidak pesimistis dalam jangka pendek, namun tetap optimis di masa depan. Tentunya kita juga harus mewaspadai pelepasan permintaan yang dipengaruhi oleh cuaca dan kebijakan yang kurang dari perkiraan, namun juga memperhatikan apakah pelepasan produksi baja melebihi ekspektasi sehingga mengakibatkan risiko tekanan yang tidak terduga. Dari sudut pandang operasional, kombinasi beberapa pasar dan fleksibel untuk membentuk persediaan tertentu, jika persediaan relatif besar, penggantian fleksibel, tata letak yang masuk akal, mengurangi biaya. Pabrik baja yang mendapat untung harus melakukan upaya penuh untuk berproduksi, dan pabrik baja yang tidak mendapat untung harus secara aktif menyesuaikan struktur keluaran untuk membalikkan kerugian.
